3小时快学期权（第二版）

最后一个是行权交割风险。

— 第4讲 长剑式：买方策略 ⤴

美式期权：一种到期前任何一天都可以行使权利的期权。

— 第1讲 拔剑式：基本概念 ⤴

按照标的价格与行权价格的关系，期权可以分成实值、平值和虚值期权

— 第2讲 论剑式：合约要素 ⤴

第二个是慎买深度虚值的期权。

— 第4讲 长剑式：买方策略 ⤴

期权的价格由两部分构成，一部分是内在价值，也就是买方立刻行权获得的收入，即上述例子中的0.149 0；另一部分则是时间价值，也就是剩余的0.067 0。

— 第2讲 论剑式：合约要素 ⤴

第二个是高溢价风险，通常指虚值期权在临近到期被爆炒的风险。

— 第4讲 长剑式：买方策略 ⤴

第三个是流动性风险，

— 第4讲 长剑式：买方策略 ⤴

可是当时这份期权的市场价格为什么等于0.216 0元呢？这多出来的0.067 0元是什么呢？

— 第2讲 论剑式：合约要素 ⤴

总结：对于股票认购期权，实质上给予了买方一个买入的权利，帮助投资者锁定了股票的买入价，股票涨得越多，认购期权就越值钱。对于股票认沽期权，实质上给予了买方一个卖出的权利，帮助投资者锁定了股票的卖出价，股票跌得越多，认沽期权就越值钱。

— 第1讲 拔剑式：基本概念 ⤴

第一个注意事项是慎买临近到期的期权，这是因为期权的时间价值会随着期权到日的临近而加速衰减。

— 第4讲 长剑式：买方策略 ⤴

期权买方的第一个风险点就是价值归零风险，

— 第4讲 长剑式：买方策略 ⤴

这就是一种欧式期权：买方只能在到期日当天行使权利。

— 第1讲 拔剑式：基本概念 ⤴